Bastian, un chico de 12 años, ha perdido la imaginación. Pero cuando su madre muere repentinamente, la imaginación ilimitada de Bastian renace con la ayuda de un libro mágico llamado "La Historia Sin Fin".  La aventura comienza cuando Bastian proyecta su alter ego en Atreyu, el protagonista de la "Historia Sin Fin", en una batalla contra la siniestra fuerza de La Nada. Esta terrible fuerza amenaza con destruir el mundo de Fantasía y su gobernante, la joven Emperatriz. Sólo Atreyu, con la ayuda de Bastian, puede salvarla y encontrar un remedio para La Nada.  Las experiencias de Bastian en el mundo real, tales como su duelo, su nueva y a veces tumultuosa vida con su padre, sus problemas con un compañero del colegio, y su terror hacia su nueva maestra sustituta, son reflejadas por las experiencias de Atreyu en el mundo de Fantasía. Junto con Atreyu, Bastian sortea obstáculos, aprende importantes lecciones de vida, y hace reflexiones que lo ayudan a aceptar la repentina muerte de su madre.