Macunaíma es diferente. Un bebé con apariencia de adulto que nace negro pero gracias a una fuente mágica de agua se convierte en blanco. Con sus hermanos, y luego de la muerte de su madre, emprenderá un viaje de la selva a la gran ciudad en busca de un amuleto de la suerte. Su relación con una guerrillera urbana y un magnate, hacen de esta historia una caricatura de la sociedad brasilera a través de situaciones extrañas y cómicas.